Dans une économie, il y a des agents qui ont réserves de cash ou de liquidités, il y a des agents qui ont des besoins de crédit ou de financement et il y a les banques. La façon dont ces trois acteurs de l’économie interagissent permet de distinguer deux types de finance, la finance directe et la finance indirecte encore appelée finance intermédiée.
La finance indirecte ou finance intermédiée
La finance indirecte se caractérise par la présence d’un intermédiaire entre les agents qui ont des capacités de financement (de l’argent à placer) et ceux qui ont des besoins de financement (besoin de crédit pour acheter une maison, besoin de financer le développement d’une entreprise, etc.). Ce rôle d’intermédiaire est assuré principalement par les banques. Elles collectent l’épargne des agents en leur proposant une rémunération sous forme d’intérêt et utilisent ensuite une partie de l’argent collecté pour accorder des crédits à d'autres agents (ménages, entreprises…) qui en ont besoin.
La présence de la banque en tant qu’intermédiaire fait qu’on parle de finance intermédiée. La banque dispose d’une expertise en matière de gestion des risques; ce qui lui permet de protéger les épargnants et d’éviter qu’ils subissent directement les défaillances des emprunteurs ou bénéficiaires des crédits octroyés. Les banques proposent aussi des solutions dont certaines garantissent au déposant la possibilité de récupérer son argent ou au moins une partie quoi qu’il arrive. Ceci rend la finance intermédiée généralement plus protectrice pour l'épargnant.
La finance directe ou finance désintermédiée
Comme son nom laisse un peu imaginer, la finance directe est un modèle de financement dans lequel il n'y a pas d'intermédiaire entre les agents ayant des besoins de financement (besoin d’argent) et des clients qui ont des capitaux (à placer).
Dans ce type de configuration, les agents acquièrent des produits financiers qui leur rapportent directement des revenus. Dans la finance désintermédiée par exemple, les ménages achètent des titres financiers, actions, obligations, etc. Ils perçoivent en retour des revenus générés directement par ces titres. Ils peuvent faire aussi des pertes. La caractéristique principale de cette finance est la rencontre directe entre l’offre de capitaux et la demande de capitaux. Elle requiert donc un accès des agents aux marchés financiers et notamment à la bourse.
Il est important de rappeler que la finance directe expose généralement l’épargnant à plus de risque de perte de l’argent investi.